Forex piyasalarında swap, gecelik taşıma maliyeti/gecelik faiz olarak geçmektedir. Forex swap oranları hesaplanırken, iki ülke para birimi arasındaki faiz farkları dikkate alınır. Forex piyasalarında işlem gören bütün döviz çiftlerinde swap maliyeti bulunmaktadır. Swapsız forex hesap tipine, “islami” veya “swapsız forex” hesabı denilmektedir.
Foreks piyasasında işlemler MetaTrader 5 denilen elektronik işlem platformu üzerinden yapılmaktadır. Bu platformda, swap faizi/swap faizleri Amerikan Doları (USD) cinsinden gösterilmektedir. Ancak uluslararası piyasalarda, başka elektronik işlem platformlarında swaplar point cinsinden de gösterilmektedir.
Swap pointlerin okunması şu şekildedir:
USDTRY (Dolar/TL) paritesinde, 1 lot uzun pozisyona sahip olunması durumunda gecelik, 66 TRY swap faizi ödenecektir.
USDTRY (Dolar/TL) paritesinde, 1 lot kısa pozisyona sahip olunması durumunda gecelik, 57 TRY swap faizi elde edilecektir.
SWAP POİNT HESAPLAMA:
Yukarıda ki örnek üzerinden gidecek olursak, swap pointleri aşağıdaki şekilde para birimine çevirebiliriz.
USDTRY paritesinde, 1 lot uzun pozisyonumuzun olduğunu varsayalım. 1 lot pozisyon büyüklüğü olarak döviz çiftlerinde 100.000 birimdir. İlgili paritede uzun pozisyonun swap maliyetini (0.00066), pozisyon büyüklüğü olan 100.000 ile çarparsak 66 sonucuna ulaşırız. Foreks işlemlerinde, kar/zarar baz döviz cinsinden değil, karşıt döviz cinsinden hesaplanmaktadır. Dolayısıyla -66 sonucu TRY cinsindedir. Rakamın eksi olması ise swap maliyetine yatırımcı olarak bizim katlandığımız anlamına gelmektedir. Bu rakamın neden eksi olduğu aşağıdaki forex swap örneklerinde anlatılmıştır.
FOREX SWAP ÖRNEKLERİ
EURTRY (Euro/TL) paritesinde alış yapmak (long) demek, Euro alıp karşılığında TL satmak demektir. EURTRY satmak demek (short), Euro satıp karşılığında TL almak demektir. Euro politika faizi %0.05, Türk Lirası politika faizi ise %7.5 düzeyinde bulunmaktadır. Dolayısıyla, EUR alıp (elde tutup), karşılığında TL borçlanmak, swap maliyetine katlanmak demektir.
Yukarıdaki bilgiler ile, 1 lot EURTRY 2.80 fiyatından alış (long) yaptığımızı varsayalım. Bu işlem aslında 100.000 Euro alıp, karşılığında 2.80 kurdan 280.000 TL satmak demektir. Euro faizini %0.05 olarak varsayarsak, 100.000 Euro için günlük 0,11 Euro faiz getirisi elde edilecektir. TL faizini %7.5 olarak varsayarsak, 280.000 TL sattığımız için günlük 48.91 TL borçlanma faizi ödeyeceğiz. Yani, özet olarak 1 lot EURTRY alış işlemi için yaklaşık 48.50 TL günlük swap maliyetimiz olacaktır. EURTRY satış (short) işlemi gerçekleştirseydik, yukarıdaki örneğin tam tersi olarak, swap gelirimiz olacaktı. Hesaplama aynı şekilde yapılmakta, tek fark burada Euro borçlanıp, TL faizi elde edecektik.